Tüccarlar kaldıraçlı uzun pozisyonlardan kaçındıkça Bitcoin türevleri verileri görünürde bir ‘dip’ göstermiyor

featured
service
Paylaş

Bu Yazıyı Paylaş

veya linki kopyala

Bitcoin (BTC), kötüleşen makroekonomik koşulların ardından 12 Haziran’da 28.000 dolarlık desteği kaybetti. Amerika Birleşik Devletleri Hazine 2 yıllık tahvil getirisi, 10 Haziran’da Aralık 2007’den bu yana en yüksek seviyesi olan %3,10 ile kapandı. Bu, tüccarların borçlanma araçlarını elinde tutmak için daha yüksek oranlar talep ettiğini ve enflasyonun kalıcı bir zorluk olmaya devam etmesini beklediklerini gösteriyor.

Cherry Creek’te kıdemli bir kredi görevlisi olan Louis S. Barnes, Amerika Birleşik Devletleri 40 yılın en yüksek enflasyonunu rapor ederken, ipoteğe dayalı menkul kıymetler (MBS) piyasalarının sıfır alıcısı olduğunu belirtti. Barnes ekledi:

“Hisse senetleri bugün %2 düştü [June 10]ancak barınmaya son noktanın ne anlama geleceği düşünülürse, çok daha fazla düşüş olur.”

MicroStrategy ve Celsius kaldıracı yükseltilmiş alarmları kullanır

Bitcoin’in satılması kripto para piyasasına daha fazla baskı ekliyor ve çeşitli medya, ABD’nin Nasdaq listesinde yer alan analitik ve iş zekası şirketi MicroStrategy ile Silvergate Bank ile 205 milyon dolarlık Bitcoin teminatlı kredisinin mevcut kripto çöküşüne katkıda bulunup bulunmayacağını tartışıyor. Yalnızca faizli kredi 29 Mart 2022’de verilmiş ve karşılıklı olarak yetkilendirilmiş bir saklama kuruluşunun hesabında tutulan Bitcoin tarafından güvence altına alınmıştır.

Microstrategy’nin 3 Mayıs’ta CFO’su Phong Le tarafından yapılan kazanç çağrısında belirtildiği gibi, Bitcoin 21.000 dolara düşerse, ek bir marj gerekli olacaktır. Bununla birlikte, 10 Mayıs’ta Michael Saylor, 115.109 BTC pozisyonunun tamamının taahhüt edilebileceğini açıkladı ve tasfiyeyi 3.562 dolara düşürdü.

Son olarak, Crypto stake etme ve borç verme platformu Celsius, 13 Haziran’da tüm ağ çekimlerini askıya aldı. Proje, popüler bir stake ve borç verme platformu olan Aave’de (AAVE) tasfiyeyi önlemek için büyük miktarlarda wBTC ve Ether (ETH) taşırken, hızla iflas spekülasyonları ortaya çıktı.

Celsius, Ağustos 2021’de yönetim altındaki varlıkların 20 milyar doları aştığını bildirdi ve bu ideal olarak bir kıyamet senaryosuna neden olmak için fazlasıyla yeterliydi. Bu likidite krizinin nasıl gelişeceğini belirlemenin bir yolu olmasa da olay, Bitcoin yatırımcılarını olabilecek en kötü anda yakaladı.

Bitcoin vadeli işlem metrikleri düşüş bölgesine yakın

Birincil türev metriği olan Bitcoin’in vadeli işlem piyasa primi, 13 Haziran’da kısaca negatif alana taşındı. Metrik, uzun vadeli vadeli işlem sözleşmelerini ve geleneksel spot piyasa fiyatını karşılaştırıyor.

Bu sabit takvimli sözleşmeler genellikle hafif bir primle işlem görür, bu da satıcıların uzlaşmayı daha uzun süre ertelemek için daha fazla para talep ettiğini gösterir. Sonuç olarak, üç aylık vadeli işlemler, contango olarak bilinen bir durum olan sağlıklı piyasalarda yıllık %4 ila %10 primle işlem görmelidir.

Bu gösterge azaldığında veya negatife döndüğünde (geriye doğru), endişe verici bir kırmızı bayraktır çünkü düşüş eğiliminin mevcut olduğunu gösterir.

Bitcoin 3 aylık vadeli işlemler yıllık primi. Kaynak: Laevitas.ch

Vadeli işlem primi son dokuz hafta boyunca zaten %4 eşiğinin altındayken, 13 Haziran’a kadar ılımlı bir prim sürdürmeyi başardı. Mevcut %1’lik prim iyimser görünse de, 30 Nisan’dan bu yana en düşük seviye ve şu anki en düşük seviye. genelleştirilmiş bir düşüş hissinin kenarı.

Sağlıksız bir türev piyasası uğursuz bir işarettir

Yatırımcılar, kripto piyasası yapısının bozulduğunu daha da kanıtlamak için Bitcoin’in opsiyon fiyatlandırmasını analiz etmelidir. Örneğin, %25 delta çarpıklığı benzer çağrı (satın alma) ve satma (sat) seçeneklerini karşılaştırır. Koruyucu satım opsiyonu primi, benzer risk alım opsiyonlarından daha yüksek olduğu için, korku yaygın olduğunda bu metrik pozitife dönecektir.

Açgözlülük, %25 delta çarpıklık göstergesinin negatif alana kaymasına neden olan yaygın ruh hali olduğunda bunun tersi geçerlidir.

Tüccarlar kaldıraçlı uzun pozisyonlardan kaçındıkça Bitcoin türevleri verileri görünürde bir 'dip' göstermiyor
Deribit 30 günlük Bitcoin opsiyonlarında %25 delta çarpıklık. Kaynak: laevitas.ch

Negatif %8 ile pozitif %8 arasındaki okumalar genellikle tarafsız kabul edilir, ancak 13 Haziran’daki 26,6 zirve şimdiye kadar kaydedilen en yüksek okumaydı. Aşağı yönlü riskleri fiyatlandırmaya yönelik bu isteksizlik, petrol vadeli işlemlerinin tarihte ilk kez olumsuz tarafa düştüğü ve Bitcoin’in 4.000 doların altına düştüğü Mart 2020 için bile olağandışı.

Bitcoin türev piyasalarından gelen ana mesaj, profesyonel tüccarların son derece düşük maliyete rağmen kaldıraçlı uzun pozisyonlar eklemek istememeleridir. Ayrıca, satım (sat) opsiyonları fiyatlandırmasındaki absürt fiyat farkı, 13 Haziran’da 22.600$’a düşen düşüşün deneyimli arbitraj masalarını ve piyasa belirleyicilerini şaşırttığını gösteriyor.

“Düşmeyi satın almayı” veya “düşen bir bıçağı yakalamayı” hedefleyenler için net bir dip, ancak türev metrikleri piyasa yapısının iyileştiğini ima ettiğinde oluşacaktır. Bu, BTC vadeli işlem priminin %4 seviyesini yeniden oluşturmasını ve opsiyon piyasalarının %25 delta çarpıklığı %10 veya daha altına dönerken daha dengeli bir risk değerlendirmesi bulmasını gerektirecek.

Burada ifade edilen görüş ve görüşler yalnızca yazar ve Cointelegraph’ın görüşlerini yansıtmayabilir. Her yatırım ve ticaret hareketi risk içerir. Karar verirken kendi araştırmanızı yapmalısınız.

0
mutlu
Mutlu
0
_zg_n
Üzgün
0
sinirli
Sinirli
0
_a_rm_
Şaşırmış
0
vir_sl_
Virüslü
Tüccarlar kaldıraçlı uzun pozisyonlardan kaçındıkça Bitcoin türevleri verileri görünürde bir ‘dip’ göstermiyor

Tamamen Ücretsiz Olarak Bültenimize Abone Olabilirsin

Yeni haberlerden haberdar olmak için fırsatı kaçırma ve ücretsiz e-posta aboneliğini hemen başlat.

E-posta hesabınız yayımlanmayacak.

Giriş Yap

Giriş Yap

Son Dakika Haberler ayrıcalıklarından yararlanmak için hemen giriş yapın veya hesap oluşturun, üstelik tamamen ücretsiz!

Bizi Takip Edin