Bitcoin’in (BTC) volatilite eksikliği, son iki haftadır tüccarlar arasında baskın tartışma noktası oldu ve şu an 18.000 ila 25.000 $ aralığındaki mevcut yatay ticaret 126 gündür yürürlükte. Tüccarların çoğu, önemli bir fiyat hareketinin yakın olduğu konusunda hemfikir, ancak bu tezi tam olarak neye dayandırıyorlar?
Bitcoin oynaklığında bir artış öngören üç veri noktasına bir göz atalım.
Sessiz oynaklık ve satıcı tükenmesi
Glassnode araştırmasına göre, zincir içi ve dışı verilerin birden fazla sinyal vermesiyle “Bitcoin piyasası oynaklığa hazır”. Araştırmacılar, 1 haftalık gerçekleşen oynaklığın %28’e düştüğünü ve bunun tipik olarak keskin bir fiyat hareketinin izlediği bir seviye olduğunu belirtiyorlar.
Bitcoin’in “herhangi bir günde harcanan paralar için ortalama gerçekleşen kâr/zararı ölçen” bir metrik olan aSOPR’sinin keşfi şunları gösteriyor:
“Şu anda fiyat hareketi ile aSOPR metriği arasında büyük bir farklılık oluşuyor. Fiyatlar yana doğru hareket ettikçe veya düştükçe, kilitlenen kayıpların büyüklüğü azalıyor ve bu da satıcıların mevcut fiyat aralığında tükendiğini gösteriyor.”
Fiyat ve düzeltilmiş SOPR arasındaki farklılığa ek olarak, kısa vadeli Bitcoin sahipleri, kısa vadeli SOPR sahibi 1,0’a yaklaştıkça başabaş seviyelerine yaklaşıyor.
Bu önemlidir, çünkü bir ayı piyasası sırasında 1.0 okuması tarihsel olarak bir direnç seviyesi işlevi görmüştür ve tüccarlar için başabaşa yakın pozisyonlarından çıkma eğilimi vardır.
aSPOR 1.0’ın üzerine çıkıp seviyeyi desteğe çevirirse, bu pazarda yeni başlayan bir trend değişikliğinin erken bir işareti olabilir.
Ticaret göstergeleri de pivot noktalarında
Bağımsız piyasa analisti Big Smokey’nin belirttiği gibi, çoklu teknik analiz göstergeleri de kartlarda güçlü bir yönlü hareket olduğuna dair bir sinyal veriyor.
Big Smokey’e göre:
Bitcoin fiyat aralığı, SuperGuppy ve Bollinger Bantları gerçekten daralıyor. ETH aynı görünüyor. Bunun ne anlama geldiğini biliyorsun. pic.twitter.com/e7s6ScG7jz
— Büyük Dumanlı (@big_smokey1) 18 Ekim 2022
Kripto araştırma firması Delphi Digital kısa süre önce benzer bir bakış açısı yayınladı ve Guppy Çoklu Hareketli Ortalama içindeki “sıkıştırmayı” “kısa vadeli momentum ve bu kohort uzun vadeli hareketli ortalamaları çevirmeye çalışırken bir ralli potansiyeli” olarak nitelendirdi.
10 Ekim’de Delphi Digital araştırmacıları, Bollinger Bant Genişliği Yüzdesi (BBWP) metriğine atıfta bulundu ve “BTC için büyük bir hamle yapma” olasılığını önerdi. Araştırmacılar, “tarihsel olarak, 90’ın üzerindeki veya 5’in altındaki BBWP okumalarının önemli dönüm noktalarını işaret ettiğini” açıkladılar.
İlgili: Bitcoin, 2020 çıkışını yansıtıyor, ancak analistler bu sefer farklı olup olmadığı konusunda anlaşmazlık yaşıyor
Bitcoin türevlerinin durumu
Kripto türev piyasaları da birden fazla sinyal veriyor. Bitcoin vadeli işlemleri açık pozisyonu tüm zamanların en yüksek 633.000 sözleşmeye ulaşırken, ticaret hacimleri günlük 24 milyar dolarlık çok yılın en düşük seviyesine düştü. Glassnode, bu seviyelerin “en son Aralık 2020’de, boğa döngüsü 2017 döngüsünü 20 bin dolarlık ATH’yi kırmadan önce görüldüğünü” belirtiyor.
Bir ayı döngüsü sırasında beklendiği gibi, likidite veya piyasaya giren ve çıkan para miktarı azaldı, bu da volatilitedeki nihai bir artışın keskin bir fiyat hareketine yol açabileceğine inanma sebebini yeniden güçlendirdi.
Vadeli işlemler açık faizi, uzun vadeli tasfiyeler ve madeni para marjlı vadeli işlemler açık faizi gibi türev ölçümleri çok yıllı rekorlar kırıyor olsa da, her ikisinin de piyasa yönlülüğü konusunda mutlak kesinlik sağlamadığını belirtmek önemlidir. Piyasa katılımcılarının çoğunluğunun uzun mu yoksa kısa mı konumlandığını belirlemek zor ve çoğu analist, açık faizdeki artışın geçerli olan riskten korunma stratejilerini yansıttığını öne sürecek.
Kesin olan bir şey, zincir üstü veriler, türev verileri ve temel teknik analiz göstergelerinin hepsinin Bitcoin fiyatında yaklaşan bir patlayıcı harekete işaret etmesidir.
Bitcoin’in mevcut uzun süreli düşük volatilite dönemi biraz olağandışı olsa da, Glassnode ve Delphi Digital tarafından sunulan verileri incelemek, belirli zincir içi metrikler belirli eşiklere ulaştığında ne bekleneceği konusunda değerli bilgiler sağlar ve bu, yatırımcılara nasıl konumlanacakları konusunda bazı fikirler sağlamalıdır.
Burada ifade edilen görüşler ve görüşler yalnızca yazara aittir ve Cointelegraph.com’un görüşlerini yansıtmayabilir. Her yatırım ve ticaret hamlesi risk içerir, karar verirken kendi araştırmanızı yapmalısınız.
